|
Voorpagina  Artikelen Nieuwsbrief 20090901
HCC
Beleggen Nieuwsbrief 20090901
inhoud:
Beleggingsfondsen
in de plus
In het tweede
kwartaal
van 2009 is het fondsvermogen van de Nederlandse beleggingsfondsen voor
het eerst sinds het uitbreken van de kredietcrisis, medio 2007,
gestegen, zo blijkt uit cijfers van de Nederlandsche Bank. Het
fondsvermogen nam als gevolg van een waardestijging van de beleggingen
van EUR 9,4 miljard en een netto inleg van EUR 1,7 miljard ten opzichte
van een kwartaal eerder toe met zeven procent.
De stijging door beide ontwikkelingen was het grootst bij de
aandelenfondsen. Het fondsvermogen van de Nederlandse beleggingsfondsen
nam daarnaast nog eens met bijna de helft toe door herstructureringen
bij twee pensioenfondsen en kwam al met al eind tweede kwartaal uit op
EUR 241 miljard. |
 |
Het positieve beleggingsresultaat in het tweede
kwartaal kwam
grotendeels door koerswinsten op aandelen, in lijn met de opgaande
beweging van de aandelenbeurs vanaf begin maart (MSCI World: + 15
procent in tweede kwartaal). Het fondsvermogen van de aandelenfondsen
nam als gevolg van waardestijgingen van de beleggingen dan ook fors toe
(zie grafiek).
Hun rendement, waarin naast koerswinsten ook dividendbetalingen zijn
meegenomen, kwam uit op 13,6 procent. Ook de obligatieportefeuille van
de Nederlandse fondsen nam in het tweede kwartaal toe in waarde (kleine
drie procent), vooral door forse koerswinsten op bedrijfsobligaties.
Met name obligatiefondsen profiteerden daarvan en behaalden een
rendement van 3,7 procent. |
De netto inleg in
het
tweede kwartaal was vooral opvallend bij de obligatiefondsen (twee
procent van het fondsvermogen), aangezien deze de negen kwartalen
ervoor netto onttrekkingen hadden genoteerd. Ook de inleg in
aandelenfondsen was groter dan in voorgaande kwartalen. De instroom
kwam voor rekening van de pensioenfondsen, die EUR 1,7 miljard
inlegden. Particulieren, die de twee kwartalen ervoor ook al geld uit
Nederlandse fondsen hadden gehaald, onttrokken dit kwartaal EUR 0,2
miljard.
Het ABP en het Pensioenfonds Zorg en Welzijn brachten in het tweede
kwartaal een deel van hun beleggingen (samen bijna EUR 71 miljard)
onder in hiervoor nieuw opgerichte fondsen. Het aandeel van de
participaties in Nederlandse beleggingsfondsen in handen van
Nederlandse pensioenfondsen steeg tot ongeveer tweederde. Bron: DNB.nl |
Banken zuchten onder malaise
kantorenmarkt
Het gaat
dramatisch slecht in de
vastgoed-sector.
Door de recessie
staan steeds meer bedrijfsgebouwen leeg; en er waren al teveel
kantoren. Bedrijfsgebouwen zijn de afgelopen maanden soms tientallen
procenten minder waard geworden.
Vooral kantoren die niet
voldoen aan de nieuwste technische en milieu-eisen en op minder
aantrekkelijke locaties, staan leeg. Er is daardoor sprake van een
huurdersmarkt: huurders kunnen scherp onderhandelen over de prijs. Dat
heeft vervolgens ook effect op de verkoopprijzen van kantoorgebouwen:
die zijn onder meer afhankelijk van de huurprijs en de looptijd van het
contract van de huurders. |
In de knel
Vastgoedondernemers komen al snel in de knel door de dalende huur- en
verkoopprijzen. Veel vastgoed is gekocht met veel geleend geld: vaak
wel 70 tot 80 procent van de koopsom.
Daardoor is er een relatief kleine buffer om prijsdalingen op te
vangen. Veel vastgoedleningen hebben looptijden van minder dan tien
jaar, zonder aflossing. Na die periode moet de lening worden vernieuwd.
Als de marktwaarde van het pand teveel gedaald is, kan de bank het
geleende bedrag opeisen en verkoop van het pand afdwingen. De
vastgoedondernemer kan dan zelfs met een restschuld blijven zitten.
Cor van Zadelhoff, één van de bekendste bedrijfsmakelaars van ons land,
zegt dat opnieuw blijkt dat het onverstandig is om meer dan de helft
van de prijs van vastgoed te lenen.
|
 |
Tweede-ronde-effecten
In veel gevallen draait de bank op voor een
deel van het verlies. De grote banken hebben al verliezen van honderden
miljoenen in hun boekhouding opgenomen.
Hoogleraar finance
Casper de Vries (Erasmus School of Economics en Duisenberg School of
Finance) spreekt van tweede-ronde-effecten: waar de banken eerst
miljarden verloren door gammele leningen, voelen ze nu de gevolgen van
de daarop volgende recessie.
De meeste banken hebben het
afgelopen jaar hun buffers versterkt om dergelijke klappen op te
vangen, maar de kans bestaat dat opnieuw banken in de problemen komen. Bron:
dethuisjournalist.nl |
Onduidelijkheid over Icesave-gelden
Het IJslandse
parlement heeft vrijdag ingestemd met terugbetaling van
1,3 miljard euro aan Nederland. Maar de voorwaarden die er aan de
goedkeuring zijn gesteld maken het onduidelijk of minister Wouter Bos
van Financiën zijn geld binnen de afgesproken termijn terugkrijgt.
Het
IJslandse parlement heeft sinds de deal tussen Nederland en IJsland
begin juni werd gesloten, met tussenpozen gedebatteerd over het
akkoord.
Veel IJslanders en ook veel parlementariërs vonden dat de
bevolking de dupe werd van de fouten bij de IJslandse internetspaarbank
Icesave. Die ging vorig najaar failliet terwijl er nog voor miljarden
aan spaarrekeningen van Nederlanders en vooral Britten openstonden.
In Nederland schoot minister Bos het grootste deel van het geld voor
aan de Nederlandse spaarders. Maar hij kwam met de IJslandse regering
overeen dat die de schuld van 1,3 miljard tussen 2016 en 2024 helemaal
aan Nederland zou terugbetalen. De Britse regering heeft nog 2,5
miljard euro tegoed van Reykjavik. |
|
 |
Afhankelijk
De
Althingi, het IJslandse parlement, maakt dat nu afhankelijk van het
economische herstel in IJsland, dat bijzonder zwaar werd getroffen door
de internationale financiële crisis vorig najaar en praktisch failliet
ging. Het parlement wil dat IJsland Nederland jaarlijks niet meer
terugbetaalt dan 2 procent van de opgetelde groei van de economie,
gemeten vanaf het crisisjaar 2008. Een tegenvallende economische groei
in IJsland zou dan negatief uitwerken voor Nederland. Het parlement
stelt ook dat Nederland en Groot-Brittannië moeten instemmen met de
voorwaarden, anders is er wat het IJslandse parlement betreft geen
akkoord.
Bos wilde vrijdag niet ingaan op de eisen. Hij toonde zich vooral
tevreden dat er nu een uitspraak van het parlement ligt. ,,Dat is een
goede stap vooruit en een stap dichterbij de beoogde situatie waarin de
Nederlandse belastingbetaler zijn geld terug krijgt''. |
| Bos
wil eerst
van de IJslandse regering horen hoe zij de situatie nu interpreteert.
Maar hij zei wel er volledig van overtuigd te zijn dat ,,we ons geld
terug krijgen''. Bron: Belegger.nl |
Wist U Dat:
|
De
financiële crisis de wereldeconomie tot eind dit jaar $ 10,5 biljoen
(euro 7300 mrd)
kost.
Voor elke inwoner op aarde komt dit neer op ongeveer $ 1500. Dit hebben
analisten van de Duitse bank Commerzbank berekend, zo meldde de Duitse
krant Die Welt zaterdag.
De grootste
verliezen worden geleden door dalingen van de waarde van huizen
in de Verenigde Staten en Groot-Brittannië ($ 4650 mrd). De economische
neergang kost $ 4200 mrd. Banken zullen door afschrijvingen en
faillissementen ongeveer $ 1600 mrd hebben verloren. Bron: FD.nl
|
 |
|
Op
ons HCC Beleggen forum diverse verwijzingen staan naar websites die gratis realtime
koersen aanbieden.
Op ons forum
inmiddels ook een Topic
over Ninjatrader
actief is?
|
|
|
NYSE
Euronext Real-Time Aandelenkoersen eenvoudige en gratis
beschikbaar voor beleggers is.
Direct vanuit de bron, Nu beschikbaar op de webiste van Euronext
Euronext en NYSE Alternext Real-Time
Aandelenkoersen tonen de koers van de laatste transactie, direct vanuit
de bron -- NYSE Euronext, the world's leading exchange group.
Real-Time Aandelenkoersen worden getoond op de koerspagina's van de
individuele aandelen.
De Officiële Prijs
Courant van Amsterdam
beschikbaar vanaf 1 juli jl is via deze Euronext
website.
Prijsinterval van 1
eurocent voor opties met premies lager dan € 0,20
NYSE Liffe, de optiebeurs van NYSR euronext, introduceert op 2 juni
2009 "Premium Based Tick Size" (PBTS) in
alle aandelenoptieseries in Amsterdam.
Langer Handelen in
AEX futures
Vanaf 3 augustus kan er tot 22h00 gehandeld worden in AEX Futures zie NYSE
Euronext persbericht
NYSE Euronext
lanceert 2 nieuwe dividend Indices
26 August 2009 – NYSE Euronext (NYX) announced the launch of two new
dividend indices, the CAC 40 Dividend Index and the AEX Dividend Index. |
 |
Kans op een superrendement met ABN-AMRO
Sector Momentum Europa certificaten
Een
aandelenrendement van 86% op
een
mandje grote Europese beursfondsen binnen een tijdsbestek van vier
maanden. Een prestatie van formaat. Voor herhaling vatbaar?
Na
een duikvlucht in februari/maart van dit jaar lieten aandelenmarkten in
de maanden daarna een krachtig herstel zien. Zo is de AEX met 50%
gestegen, de EuroStoxx 50 met 55%, de AscX Small caps met 56% en de AMX
Mid caps zelfs met 76%.
Geweldig nieuws natuurlijk. Maar er had nóg
meer in kunnen zitten. Had u tijdens deze periode belegd in de Sector
Momentum Europa certificaten van ABN-AMRO/RBS, dan had u liefst 86%
verdiend.
Redenen genoeg om dit boeiende beleggingsproduct eens nader te
analiseren.
De
succesformule is eigenlijk kinderlijk eenvoudig. Dit beleggingsproduct
belegt haar hele vermogen in één Europese aandelensector. En wel in die
sector die in de voorafgaande maand het beste heeft gepresteerd. Een
maand later wordt dit spel herhaald. Zo kan het gebeuren dat dit
beleggingfonds haar totale beleggingsprortefeuille 12 maal per jaar
volledig omzet in een andere (Europese) sector, zoals Automobielen,
chemie, banken, farmacie, industrie, energie, retailhandel,
technologie, telecom en nutsbedrijven.
Gekozen strategie:
een
combinatie van Sector Rotation en Buy the Winners. Bij Sector Rotation
wordt telkens belegd in de sector waar op dat moment de meeste
beleggersvraag naar uit gaat. Bij de Buy the Winners aanpak (ook wel
Momentum beleggen genoemd) wordt verondersteld dat zodra koersen van
specifieke aandelen snel opgelopen zijn, inmiddels de meeste
verkooplimiet barrieres zijn genomen en dat de weg vrij is voor een
versnelde verdere koersstijging, mits uiteraard het algemene
beursklimaat geen roet in het eten gooit. |
|
 |
Performance
Dit beleggingsproduct is gestart op 5-10-2006 tegen een startwaarde van
10 euro. Op het hoogtepunt van de beurshausse in oktober 2007 wordt een
koerswinst genoteerd van 46%.Ter vergelijking: de AEX en de EuroStxx 50
stegen over die periode met slechts 13%.
Ook is het belangrijk te weten hoe dit product het gedaan heeft in
tijden van een aandelenbaisse. Dus de periode van october 2007 tot
maart 2009. Koersdaling 70%. Niet gering. Echter ook de AEX en de
EuroStoxx 50 scoorden toen resp. min 63 en 70%. Hierbij de kanttekening
dat de kans niet uitgesloten is dat de koers van het sector/momentum
product in maart j.l. extra is gedaald vanwege de bankencrisis, resp.
gebrek aan liquiditeit bij de marketmaker op de beurs in dit product.
|
|
Maak
ik per saldo de balans op dan heeft de sector/momentum strategie
van dit product over de gehele periode oktober 2006 tot heden een min
gescoord van 17% in een periode dat de AEX met ruim het
dubbele (38%)
is gedaald en de EuroStoxx 50 met 29% omlaag is gegaan (niet
dividendgecorrigeerd).
Conclusie:
de sector/momentum certificaten kunnen beleggers bij een
aanvaardbaar risisco veel extra rendement opleveren in jaren dat de
beurzen omhoog gericht zijn. Net als bij een gewone aandelenbelegging
is het zaak tijdig winst te nemen op het moment dat tijdens een
beurshausse menig belegger in een roes verkeert van hoogconjunctuur,
maar aandelenmarkten de daling hebben ingezet voor langere tijd.
Of liever zelf doen? Dat kan ook. Bijvoorbeeld door middel van de vele
sector trackers te vinden op www.ishares.nl
.
Trackers brengen nagenoeg geen beheerskosten in rekening
(verdisconteerd in de beurskoers).
Advance
zal hier een speciale rubriek aan wijden, waarbij wekelijks de
performance van Europese sectoren in kaart zal worden gebracht.
De
sector/momentum certificaten bevatten geen hoofdsomgarantie en hebben
geen eindlooptijd. In feite is deze belegging te vergelijken met een
aandelenbeleggingsfonds. Notering beurs Amsterdam. ISIN code
NL0000290799 / fondscode 29079. Coupures per stuk. Koers 28-8-09 € 8,24
. Nadere info: www.abnamromarkets.nl
Voor disclaimer zie www.amail.nl
|
|
Website AdvanceBeleggen.nl
vernieuwd
Wellicht
interessant te weten dat met ondersteuning van HCC-lid Leo Rasch de
website van Advance volledig is vernieuwd. Advies: kijk er eens naar.
Het menu biedt namelijk een aantal items die u op vrijwel alle andere
websites zult missen. Heel handig voor de zelfstandige belegger.
Gerard Jager is directeur van Advance
en werkzaam als vermogensbeheerder bij
www.OVGBeheer.nl
|
|
53ste HCC
Beleggen
Symposium
| Het 53 ste
Symposium zal wederom
een boeiend, informatief en gevarieerd symposium worden waarin alle
facetten van het beleggen aan bod komen. Technische analyse,
fundamentele analyse, derivaten, rente etc. etc. zijn de
invalshoeken en/of onderwerpen van de presentaties. Kortom, een dag die
u niet mag missen. |
 |
Noteer: 31 oktober
2009 53 ste HCC
Beleggen Symposium
alvast in uw agenda |
Het HCC Beleggen
Symposium wordt gehouden in de scholengemeenschap Lek en Linge.
Locatie Mutatulilaan 6, 4103 NR te Culemborg.
Heeft u als belegger goede suggesties of wilt u een bijdrage leveren
aan het programma van die dag neem dan per email
contact op met HCC Beleggen.
Via onze digitale nieuwsbrief zullen wij u te zijner tijd informeren
over het actuele programma van het symposium. |
|
© 2020 Hcc Beleggen Website
|
|
