Resultaten diversificatie strategie |
|
Resultaten
diversificatie strategie |
Bron: Rinus van der Vegt
|

Rinus van der Vegt
Gepensioneerd procestechnoloog.
Particulier belegger sinds 1960
|
Op het symposium van 25 maart 2017 hebben Harry Geels en Frans Schreiber het
All Markets Fund en het hedgefonds Dutch Darlings gepresenteerd.
Dutch Darlings is bedoeld als een instrument om via diversificatie extra
rendement te behalen. In deze bijdrage wordt dit effect gekwantificeerd.
Persoonlijk pas ik
risico spreiding toe
door te beleggen met meerdere strategieën, met als zwaartepunt een
variant van de Allocatie Momentumstrategie, zoals beschreven in www.beurstrendsonline.nl.
Uit gepubliceerde maandrendementen kan men per strategie de moneylines
construeren.
Deze zijn in fig-1 weergegeven voor de Momentumstrategie, het All Markets Fund
en Dutch Darlings.
Als referentie is tevens de koop en houd strategie voor de AEX
meegenomen.
|
|
|
|
|
Fig-1 Moneylines
Bepalend voor het beleggingsresultaat zijn het gemiddelde en de spreiding van
de maandrendementen en de Maximale Draw Down die men kan oplopen.
Deze zijn voor de periode 2009-2016 weergegeven in fig-2 en 3
Fig-2 Rendement en
Risico diverse
handelssystemen
Fig-3 Maximale Draw
Down
De beste resultaten werden in deze periode behaald door de Allocatie Momentum
strategie.
Maar de Maximum Draw Down van ruim 21% is wel vrij hoog. Het is eenvoudig te
berekenen welk voordeel diversificatie met een fractie Dutch Darlings oplevert.
De fractie Dutch Darlings werd daartoe gevarieerd van 0-50%. De resultaten zijn
gegeven in grafiek 4-6.
Fig-4 Moneylines van
Allocatie
Momentum strategie met variabele fractie Dutch Darlings
Fig-5 Rendement en
Risico Allocatie
Momentum strategie met variabele fractie Dutch Darlings
Fig-6 Maximum Draw
Down met variabele
fractie Dutch Darlings
Conclusie:
Door toevoeging van een fractie Dutch Darlings neemt zowel het rendement als
het risico toe.
De Rendement Risico Ratio verbetert nauwelijks.
Op de Maximum Draw Down heeft dit een zeer gunstig effect: bij een fractie van
20 % daalt de Maximum Draw Down van 22% naar 17 %.
Deze conclusie betreft de periode 2009-2016 waarin de AEX in een bull markt
verkeerde.
In een Bear Market zullen de resultaten geheel anders zijn.
De Allocatie Momentum strategie stapt dan over op Obligaties. In geval die op
dat moment
ook dalen gaat men Cash. Over de prestaties van Dutch Darlings zijn dan geen
scores bekend.
|
|
|
|
|