Hcc Beleggen Website - Resultaten diversificatie strategie

Resultaten diversificatie strategie

Bron: Rinus van der Vegt

Rinus van der Vegt

Gepensioneerd procestechnoloog.
Particulier belegger sinds 1960

Op het symposium van 25 maart 2017 hebben Harry Geels en Frans Schreiber het All Markets Fund en het hedgefonds Dutch Darlings gepresenteerd.

Dutch Darlings is bedoeld als een instrument om via diversificatie extra rendement te behalen. In deze bijdrage wordt dit effect gekwantificeerd.

Persoonlijk pas ik risico spreiding toe door te beleggen met meerdere strategieën, met als zwaartepunt een variant van de Allocatie Momentumstrategie, zoals beschreven in www.beurstrendsonline.nl.
Uit gepubliceerde maandrendementen kan men per strategie de moneylines construeren.
Deze zijn in fig-1 weergegeven voor de Momentumstrategie, het All Markets Fund en Dutch Darlings.
Als referentie is tevens de koop en houd strategie voor de AEX meegenomen.

Fig-1 Moneylines

Bepalend voor het beleggingsresultaat zijn het gemiddelde en de spreiding van de maandrendementen en de Maximale Draw Down die men kan oplopen.
Deze zijn voor de periode 2009-2016 weergegeven in fig-2 en 3

Fig-2 Rendement en Risico diverse handelssystemen

Fig-3 Maximale Draw Down

De beste resultaten werden in deze periode behaald door de Allocatie Momentum strategie.
Maar de Maximum Draw Down van ruim 21% is wel vrij hoog. Het is eenvoudig te berekenen welk voordeel diversificatie met een fractie Dutch Darlings oplevert. De fractie Dutch Darlings werd daartoe gevarieerd van 0-50%. De resultaten zijn gegeven in grafiek 4-6.

$Fig-4 Moneylines van Allocatie Momentum strategie met variabele fractie Dutch Darlings$

Fig-4 Moneylines van Allocatie Momentum strategie met variabele fractie Dutch Darlings

$Fig-5 Rendement en Risico Allocatie Momentum strategie met variabele fractie Dutch Darlings$

Fig-5 Rendement en Risico Allocatie Momentum strategie met variabele fractie Dutch Darlings

$Fig-6 Maximum Draw Down met variabele fractie Dutch Darlings$

Fig-6 Maximum Draw Down met variabele fractie Dutch Darlings

Conclusie:
Door toevoeging van een fractie Dutch Darlings neemt zowel het rendement als het risico toe.
De Rendement Risico Ratio verbetert nauwelijks.
Op de Maximum Draw Down heeft dit een zeer gunstig effect: bij een fractie van 20 % daalt de Maximum Draw Down van 22% naar 17 %.

Deze conclusie betreft de periode 2009-2016 waarin de AEX in een bull markt verkeerde.
In een Bear Market zullen de resultaten geheel anders zijn.
De Allocatie Momentum strategie stapt dan over op Obligaties. In geval die op dat moment ook dalen gaat men Cash. Over de prestaties van Dutch Darlings zijn dan geen scores bekend.

< Vorige		Volgende >

[ terug ]