Amerikaanse energiefondsen weer in het vizier |
|
Amerikaanse
energiefondsen weer in het vizier |
Bron: Fred Hendriks,
Beterbeleggendandebank.nl |
|

Fred Hendriks Adviseur
(hoog) Dividend Beleggen
en auteur van het boek
“Beter
beleggen dan de bank” |
Fred
Hendriks heeft
carrière gemaakt in managementfuncties bij Amerikaanse
ICT-bedrijven. Daar maakte hij kennis met hoog dividendbeleggen.
Auteur van het boek ‘Beter beleggen dan
de bank’.dat in 2017 enkele
maanden op nummer 1 van de beleggingsboeken stond.
Via www.beterbeleggendandebank.nl
worden beleggers op de
hoogte gehouden en is een
actuele voorbeeldportefeuille beschikbaar. |
Zoals we hebben gezien zijn veel fondsen afgelopen december fors in koers
gedaald, meer door het marktsentiment dan vanwege bedrijfseconomische redenen.
Bedrijven en fondsen veranderen immers niet abrupt van aard wanneer het
sentiment verandert. Maar we hebben er wel mee te maken.
Tegelijk
was 2018 een van de beste dividend jaren ooit voor beleggers in Amerikaanse
hoogdividend-fondsen met gemiddeld een netto dividendrendement van ca 8-12%.
De gedaalde beurskoersen in december boden prima kansen om (extra) in te
stappen met nog hogere dividendrendementen tot gevolg.
Dit geldt met name voor de “echte” hoogdividend-fondsen die onder de
Amerikaanse RIC-wetgeving vallen zoal bijvoorbeeld REIT’s (Real Estate
Investment Trusts).
Dit is ook een van de redenen dat HD-fondsen sneller opveren dan gemiddeld.
Instappen op een lagere koers geeft immers een hoger dividendrendement dus dat
zie je vele Amerikaans beleggers ook doen. |
|
|
|
|
Mede
hierdoor is de koersdaling van de meest HD-fondsen alweer tenietgedaan en is
het koersverlies vrijwel ingelopen. In mijn boek “Beter beleggen dan de bank”
beschrijf ik alle typen hoogdividend-fondsen. Er bestaan ca. 7 soorten/typen
HD-fondsen. Een van deze typen betreft Amerikaanse MLP’s.
Wat zijn MLP’s?
MLP staat voor Master Limited Partnership. MLP’s zijn bedrijven in de
Amerikaans energievoorziening.
Ze houden zich vooral bezig met energiewinning en met infrastructuur
activiteiten zoals gas/olieopslag, pijpleidingen etc. Amerika kent vele MLP’s,
waaronder talloze “miljarden bedrijven”.
De VS heeft zich ten doel gesteld binnen afzienbare tijd in de eigen
energiebehoefte te kunnen voorzien.
Er zijn op dit moment veel activiteiten gaande in de olie en gasindustrie.
Naast de winning van olie is gastransport, verwerking en opslag van olie en
gasproducten sterk in ontwikkeling. Veel MLPs zijn daarom onderdeel van een
groot energiebedrijf. MLPs betalen vrijwel geen belasting. Daarom wordt van ze
verwacht dat ze het extra kapitaal gebruiken om aan beleggers een hoog dividend
uit te keren. De interesse van beleggers levert flink wat geld op, dat weer kan
worden gebruikt om de energie infrastructuur verder uit te breiden. MLP’s zijn
gevoelig voor schommelingen in de olieprijs.
Van 2002 tot 2015 hebben de MLP’s een rendement van gemiddeld 16 procent per
jaar opgeleverd (koerswinst en dividend). De laatste jaren hebben MLP’s
fors onder druk gestaan. Zo werden ze in 2015 hard getroffen door de sterke
daling van ruw olie. Vele MLP’s moesten dan ook hun financiële structuur
herzien, sommige zijn zelfs verdwenen waardoor er nu minder MLP’s zijn.
Opveren in 2019?
Vrijwel alle analisten de VS zijn het erover eens dat de MLP’s in 2019 gaan
opveren omdat:
- Al “het negatieve” van de laatste jaren al ruimschoots
in de koersen is verwerkt.
- De meeste MLP’s op dit moment financieel veel sterker
zijn dan voorheen
- Er aanzienlijk minder MLP’s over zijn
- Sommigen het dividend in 2018 hebben verlaagd en dus nu
een prima instapmoment creëren voor (hoog) dividendbeleggers
- En...omdat 40 % van de MLP’s het dividend intussen
alweer hebben verhoogd.
Een recent citaat van de beheerder van een van de belangrijkste MLP/ETF’s (Jay
Hatfield) zegt veel:
The public midstream companies including MLPs are
trading at stupid cheap prices.
This is a sector that once it starts to move up and gain investor interest
could easily double over a one to two-year period.
Een voorbeeld van een MLP is
Golar LNG Partners (GMLP)
Golar is een energiebedrijf dat zich richt op alle facetten van LNG, vloeibaar
gas. Men exploiteert LNG-schepen op lange termijncontracten. Daarnaast
ontwikkelt men andere LNG-projecten zoals terminals, pijpleidingen en
opslagfaciliteiten. Op dit moment is het dividendrendement ruim 12%.
Het is dan ook niet verwonderlijk dat MLP’s weer in de schijnwerpers komen bij
zowel particuliere als institutionele beleggers. MLP’s zijn daarom ook
een interessante keus voor inkomensgerichte beleggers die een hoogdividend
wensen en daarnaast een aanzienlijk kans op koerswinst “willen meepakken”.
U ook? |
|
|
|
|